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财务骨干素质提升课程_常见的现金管理工具

现金管理是我们日常资金管理中十分重要的一环。无论我们的收入来源于何种渠道,或未来我们将如何消费这笔收入,最终我们都会将其中的一部分以现金的方式留存。
金融产品的三性(即安全性、流动性、收益性)同样也适用于广义上的现金。作为随时需要变现的现金,我们要求其投向低风险、高流动性、一般收益的品种。哪些品种满足这些需求呢?
1、活期存款
这个品种在通货膨胀适度的前提下,是一种超低风险、随时变现、收益极低的品种。目前活期存款利率为年化0.35%。
2、货币型基金
货币型基金主要投资于短期货币工具(一般期限在一年以内,平均期限120天),如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、信用等级较高的企业债券、同业存款等短期有价证券。由于货币型基金的投向限于上述品种,也决定它的收益不会太高、风险也较低。一般情况下,货币型基金的七日年化收益率在2.5-4%之间。另外货币型基金也比较容易变现,有些T日即可变现,有些T+2可变现。
市场上各类宝宝类产品,包括各大银行、证券公司及第三方理财的产品,其实都是货币型基金,只是为了便于推广,换了名字而已。比如大家常见的“余额宝”、“信金宝“。
3、国债逆回购
所谓国债逆回购,对投资者来说,本质就是一种短期贷款,也就是说,个人通过国债回购市场把自己的资金借出去,获得固定的利息收益;而回购方,也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款,到期后还本付息。
因为对方用国债质押向投资者借款,所以本金、利息相对来说,是很安全的。除非国家发生信用危机,无法兑付国债本息,此品种才会有风险,不过这种情况发生的概率还是很低的。
国债逆回购的变现也是极好的。比事1天的回购,T+1日即可变现。
在收益方面,该品种一般收益率在2-4%左右,但是极端情况下,收益率可高达100%以上。哪些情况为极端情况呢?一般指央行加息/上调存款准备率、银行季末/半年末/年末考核时点前1-2周、当天资金被大量的新股申购占用(这项随着新股申购制度的改革,已不能影响市场)等等。
4、报价回购
报价回购业务是符合条件的投资者与其指定交易的证券公司之间、通过上海证券交易所(以下简称“交易所”)交易系统交易的特定债券质押式回购。
报价回购业务是证券公司提供给客户的现金管理工具,可让闲置资金保值增值。客户委托成交后,资金冻结约定天数,合约到期后可回收本金和相应利息。报价回购品种为1天、7天、14天、28天、91天。另外新增了7个品种:3天、42天、63天、119天、154天、182天、273天,新增的7个品种自2013年4月8日起可以交易。
这个品种是一种介于银行短期理财产品和国债逆回购之间的一个品种,它的安全性和流动性较高、收益相比银行理财产品来说,总的来说,要高一些。
此类品种目前较大的证券公司才有。
5、新股申购
严格意义来说,新股申购不是一个现金管理工具。不过对于如今低迷的资本市场来说,新股申购一枝独秀。虽然不太容易中签,但是一旦中签了,只需要缴纳相应金额,就有机会获取几倍以上的现金收益。按照新的新股申购制度,也不用像过去占用3-4天的资金。只需要勤打新股。



 
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